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钱慧高属于那种岁月渐长、风韵尤增的女人。2014年的第一天,钱慧高接受了一份新工作,进入中国中国风险投资有限公司(以下简称“中国风投”)做起了投资。她发现自己找到了新的人生乐趣,可以帮助别人成就梦想。

中国风投于2000年由民建中央发起、民建会员参股设立,是国内最早的风险投资机构之一。钱慧高曾在宝安集团与正保远程教育奋斗二十多年,管理经验颇为丰富。加盟中国风投之后,她主要负责投资业务。在这个男性主宰的投资圈,钱慧高以柔克刚,成了“水”一般的存在。她说,“我的强项是沟通交流。”钱慧高喜团队作战。在她看来,没有人是全能的,需要相互配合。在中国风投的投资团队,技术、财务等均各有所长,钱慧高喜欢把问题抛到桌面上让大家讨论,然后再做决策。钱慧高说话柔声细语,但语气中却透露着果敢。她很自信地称,没有自己拿不下的案子。在接受投资中国网记者采访时,钱慧高阐述了作为女性投资人对于投资的理解。

管理近20支政府引导基金布局由点到面

投资中国网:中国风投的基金规模现在有多少?主要布局在哪些地区?

钱慧高:中国风投总共管理40亿元规模的基金,其中政府引导基金占20亿元。在政府引导基金中,长三角地区是我们重点布局区域。一方面,该地区经济比较活跃、市场化意识浓厚;另一方面,杭州、上海等地创业风气好,无论是政府对企业扶持、配套政策,还是管理机制都很完善。

投资中国网:一些机构并不愿意向政府引导基金募资,因为要投放很大一部分资金于当地项目,中国风投怎么处理这个问题?

钱慧高:这个问题只是对资金规模小的机构会构成比较大的局限,但对于我们来说并没有影响。我们有很多支政府引导基金,因为盘子足够大,项目可以在不同区域之间流动。中国风投针对每一支政府引导基金,都在当地设立了分公司或办事处,聘用了解当地产业机构与文化的人员。好的项目在哪里都存在,我们要做的是把项目放在一个大平台上,然后分别配给合适的政府引导基金。各地政府的科委、经办最了解当地的优质项目,只是没有出口,中国风投提供了一个信息互通的平台,既帮助政府,也帮助企业。政府与我们共担风险,并且会给政策上的支持,我们很愿意与政府引导基金合作,一起推动企业前进。

投资中国网:中国风投最初的定位是怎样的?又是如何发展成为政府引导基金平台的?

钱慧高:中国风投的前身是由“中国风险投资之父”成思危先生成立的,中国民主建国会中央委员会是大股东,民建中央主要由经济界人士组成,所以我们在这样的资源背景下,成为了首批做政府引导基金的机构。一开始,中国风投的体量还比较小,出于融资的目的,我们开始接触引导基金。但后来,政府引导基金成为了一个大的方向,于是我们决定跟政府展开更紧密的合作,到现在我们管理了将近20支政府引导基金,实现了由点到面的布局。

投资中国网:中国风投设立的早期基金,在存续期间与回报率上的规划与成长期、成熟期的基金有何不同?

钱慧高:投成熟项目的基金,一般是“5+2”的年限,资金7年时间要退出来,这就导致我们会偏重马上要上市或者三年内要上市的企业。但早期项目是价格不高风险高,退出时间比较长,所以LP对期限并没有要求。中关村政府引导基金要求一定比例的资金投在科技园区内,并且需要企业的估值达到5000万-1亿元。中国风投的规定是一般项目投资金额不超过200万元,因为这两年资本市场太热,项目被炒得估值特别高,我们目前得投资频率也降低了。

投资中国网:中国风投的投资成果如何?

钱慧高:我们投出的企业在一级市场上的表现都非常好,有高达四五十倍,甚至一百多倍的回报率。还有的项目在新三板表现也非常强,而且十分契合国家发展战略,潜力巨大。

女投资人感受力更强注重与人交流

投资中国网:作为一名女性投资人,您认为自己的优势是什么?

钱慧高:其实我从事投资行业的时间很短,我是学国际贸易专业出身的,毕业后一直从事进出口贸易。从自身的经验上来说,二十多年来管理过15个企业,虽然没做过投资,但是因为有企业管理的经验,我很清楚企业需要什么。其次,我更关注人,因为投资企业的核心还是投资人,所以我谈项目的时候更注重与人的交流。从我投资到现在,没有过我想投而投不进的项目。因为每次跟CEO交流,他们会对我有特别强的认同感。例如,去年投资一个新三板挂牌企业,当时有一个知名投资机构已经与他们签了合同,并且做完尽调了。但是跟我聊完之后,他们的CEO居然赔了十几万元尽调费,执意跟我签,后来我们也成了特别好的朋友。我对每一个创业都非常尊重,我也如此要求手下的人,因为有创业者的梦想,投资人才有价值,钱才能投出去。投资人不应该做出趾高气扬的姿态,我认为每一个人都是值得尊重的。

投资中国网:我很喜欢你这样的表达,这可能是男性投资人无法给予的?

钱慧高:很多投资机构不要女孩子,其实我更喜欢女孩子。投资投什么?投需求。现在的女人是消费者,我们自己就是用户。我们可能逻辑上没有男人强,但对需求的敏感度是很高的。男人往往只是从技术层面上分析项目的可行性,但女人更能真真切切从需求角度感受到市场是否存在。因为我没有做那么多年的投资,我也不给自己设定过多的条条框框,所以投项目的时候,我永远是充满激情的、充满新鲜感的。我现在按理说应该到了内心平静的年龄,但从事投资之后,我发现自己找到了一个特别想做的工作。因为没有一个行业能像投资一样,能让你每天看到不同的人、不同的事,并且领略最前沿的科技。我曾经4天看了60个项目,见了60个人,听了60个想法,了解60个不同的梦想,这样的经历让我觉得特别开心,成就别人的梦想,是一件特别有意义的事。当然,投资需要理性,必须静下来全面分析,这也是第一年做投资和第二年的不同之处。第一年我看什么项目都好,但今年看好几百个项目才挑出一个。以前我做过创业辅导,对每一个创业者特别有耐心,我会告诉创业者项目的问题在哪里。不管投还是不投,所有人都是我的朋友,我会组一个朋友圈,把所有认识的CEO、投过或者没有投的项目都放在朋友圈里,给他们对接资源。

90后创业不能太飘烧钱模式不能投

投资中国网:怎么判断创业者能否成事?

钱慧高:看他的执行力、逻辑,还有责任感。

投资中国网:怎么看待90后创业?

钱慧高:我觉得现在创业的90后,需要培养责任感。有的90后高兴时就好好做事;明天失恋了,可能他就不干了,非常情绪化。

投资中国网:您会投具备什么特点的项目?

钱慧高:我现在比较喜欢创新性强一些的、技术含量高一些的项目,纯烧钱的不太去看。如果创业者告诉我说可能前期不会盈利,我第一句话会问他:“你想好了吗?现在可以不赚钱,但是你得告诉我以后怎么持续发展。”